一站收网

　　证监会网站显示，新药研发以及商业化生产一站式综合服务商上海泓博智源医药股份有限公司(下称：泓博智源或发行人)拟通过创业板上市募资4.77亿元用于“临床前新药研发基地建设项目”和“补充流动资金项目”。

　　然而经梳理发现，作为股转系统停牌后的IPO企业，其招股书所披露信息和股转系统所披露的年报信息格格不入。

　　采销信息打架孰真孰假

　　除招股书披露的所谓的“因为会计差错，对2017年、2018年财务报表部分科目进行了审计调整，包括不影响损益的重分类调整，收入、成本和费用的跨期调整，应收账款、应收票据坏账准备和存货跌价准备政策调整以及股份支付调整等”外，据股转系统企业所披露的2017及2018年报信息，该两个报告期内与前五大客户的销售额及前五大供应商采购额均明显不同，相差金额甚至达500万以上，同时前五大供应商名单也明显不同。

(图片来源：企业招股书)

(图片来源：股转系统年报)

(图片来源：企业招股书)

(图片来源：股转系统年报)

　　出现上述现象原因虽不知是招股书披露信息不实还是股转系统所披露年报不实。但从因会计差错对财务报表部分科目进行审计调整到采购供应商名单及金额的严重差异，或反映出泓博智源财务管理方面存在混乱状况也未可知。

　　安全事故上报或涉超时

　　作为原料药中间体的生产商泓博智源(开原)药业有限公司(发行人全资子公司，曾用名：开原亨泰制药股份有限公司是，下称：开原泓博)，招股书披露其在生产过程中产生的废水、废气、固体废弃物等，若处理不当，对周边环境会造成一定的不利影响。报告期内，开原泓博曾发生过5起非重大环保处罚以及1起一般安全生产事故，合计处罚金额为71.24万元。

　　其中对安全生产事故的披露内容为，“开原泓博因员工违章操作发生一起一般生产安全责任事故，受到安全生产监督部门1次行政处罚，涉及处罚金额30万元，具体情况如下：依据(开)安监罚〔2018〕事故-001号处罚决定，因开原泓博对工作人员组织安全生产教育培训不到位，事故排查治理工作不到位，导致2017年10月3日发生一起一般生产安全事故，造成一人死亡。开原市安全生产监督管理局对开原泓博处以罚款30万元的行政处罚。”

(图片来源：股转系统年报)

　　需要指出的是，该事故的发生，在各级安全生产信息网站并未披露，也未披露事故调查报告。

　　按照《生产安全事故报告和调查处理条例》，一般事故应于2小时内报至设区的市级人民政府安全生产监督管理部门和负有安全生产监督管理职责的有关部门。事故调查组应自事故发生之日起60日内提交事故调查报告，特殊情况下，提交事故调查报告的期限经负责事故调查的人民政府批准可以适当延长，但延长的期限最长不超过60日。

　　按照2015年修改后的《生产安全事故报告和调查处理条例>罚款处罚暂行规定》，超过规定时限未向安全监管监察部门和有关部门报告，属于瞒报。

　　而开原泓博的安全生产事故从事故发生日到罚单出具日期时间长达170天，对于是否存在未按时上报或“瞒报”的情形，泓博智源未予回应。

　　此外，发行人2018年报中营业外支出显示，该年赔款额为102.08万元，且招股书中也显示2018年度赔偿支出102.08万元，系当年安全事故向受害人支付赔偿款项。

(图片来源：股转系统年报)

(图片来源：企业招股书)

　　按照招股书信息，貌似2018年度尚还存在另一起安全事故。

　　两度分红三年利润近清零

　　泓博智源在招股书中披露，2017至2019年末，公司营收分别为13108.44万元、12581.42万元、24519.97万元，净利润分别为1217.14万元、918.13万元、4725.47万元。同期借款收到的现金分别为3007.56万元、2556.84万元、4113.02万元；偿还债务的现金分别为4222.78万元、2904.18万元、3267.61万元。

(图片来源：企业招股书)

　　在借款金额和偿还债务金额基本持平的情况下，招股书披露2018年5月，公司2017年年度股东大会审议通过《2017年度利润分配方案》，向股东分派现金股利人民币999.96万元，该议案于2018年6月实施；2020年10月，公司2020年度第三次临时股东大会审议通过《2019年度利润分配方案》，向股东分派现金股利人民币5762.33万元，该议案于2020年12月底前实施。经计算两次分红额合计达6762.29万元，而2017年至2019年度其净利润合计仅6860.74万元。可以说两次分红将三年利润近乎分配完毕。而在此情况下，泓博智源一边分红一边募资补流，或可以理解为欲将经营风险转嫁至投资者身上。

　　此外，需要说明的是，虽然招股书披露了报告期内发行人子公司开原泓博发生过的5起非重大环保处罚，但企查查信息显示，开原亨泰精细化工厂(普通合伙)和开原亨泰营养科技有限公司(曾用名“开原亨泰化工有限公司”)作为发行人实际控制人之一安荣昌控股(70%股权)的企业，除历史上因“未经环评私自动工”及“私设暗管排放污水”被环保机关处罚外，2020年8月仍然因排污问题被处罚。

(图片来源：企查查平台)

　　同样作为发行人实控人名下企业，屡屡因环保问题被处罚，或说明实控人环保意识淡薄。如此而言，发行人所谓的“环保整改”为一句空话也未可知。

　　2017年、2018年、2019年和2020年三季度末，泓博智源的存货分别为2290万元、2190万元、3643万元、6286万元，上涨且幅度明显。在融资渠道有限、生产设备抵押的情况下，泓博智源的盈利能力和持续发展能力或尚为未知数。

（文章来源：中宏网）

上一篇：

下一篇：